3) доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов
Д0 = 2220/19504 * 100 = 11%; Д1= 4121/22285 * 100 = 18%
За анализируемый период на 18% оборотные активы состоят из дебиторской задолженности. Увеличение данного показателя за отчетный год на 7% свидетельствует об ухудшении «качества» оборотных активов.
Таблица 6. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
Показатели
Остаток на начало
Возникло обязательств
Погашено обязательств
Остаток на конец
Изменение (+,-)
КЗ краткосрочная,тыс.руб.
5558
4003
-1555
Вся имеющаяся кредиторская задолженность является краткосрочной и не просроченной.
Уменьшение кредиторской задолженности на 1555 тыс. руб. свидетельствует об улучшении платежной дисциплины на предприятии.
1) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К0 = 106813 / 5558 = 19,2; К1 = 129635 / 4003 = 32,4
2) период погашения кредиторской задолженности
Т0 = 365 / 19,2 = 19,01; Т1 = 365 / 32,4 = 11,3
Увеличение коэффициента оборачиваемости на 13,2 раза повлекло за собой сокращение периода погашения кредиторской задолженности на 7,71 дня, который на конец отчетного периода составил 11,3 дня.
3) доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов
Д0 = 5558 / 5558 * 100 = 100%; Д1 = 4003 / 4003 * 100 = 100%
Данные свидетельствуют, что текущие пассивы предприятия на 100% состоят из краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент соотношения оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности:
К0 = 48,11 / 19,2 = 2,5; К1 = 3 1,46 / 32,4 = 0,97
Дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это свидетельствует от иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность, что может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных средств.
За отчетный год ситуация изменилась коренным образом. Если в базисном периоде скорость оборота дебиторской задолженности в 2,5 раза превышала скорость оборота кредиторской задолженности, то в отчетном периоде эти обе скорости практически равны.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Таблица 7. Анализ ликвидности баланса МТПП «Фармация»
Актив
2005 год
Пассив
Платежный изл. (+), недост. (-)
На начало года, тыс.руб.
На конец года, тыс.руб.
На конец года, тыс.руб
1.Наиболее ликвидные (А1)
4580
5104
1.Ниболее срочные об-ва (П1)
-978
+1101
2. Легко-реализуемые (А2)
14077
16231
2.Краткосрочные пассивы (П2)
-
+14077
+16231
3. Медленно- реализуемые (А3)
847
950
3.Долгосрочные пассивы (П3)
+847
+950
4. Трудно- реализуемые (А4)
1359
1663
4.Постоянные пассивы (П4)
15305
19945
+13946
+18282
Валюта баланса
20863
23948
Данные таблицы 7 свидетельствуют, что на конец 2005 года баланс МТПП «Фармация» является абсолютно ликвидным, так как все необходимые соотношения выполняются.
Далее вычислим следующие показатели по формулам (18-29):
1) коэффициент общей ликвидности:
К0 = 19504 / 5558 = 3,5; К1 = 22285 / 4003 = 5,6
Текущие активы покрывают краткосрочные обязательства в 3,5 раза в базисном периоде и в 5,6 раза - в отчетном.
2) коэффициент текущей ликвидности. Значение коэффициентов общей и текущей ликвидности совпадают, так как отсутствует дебиторская задолженность, платежи по которой наступят более чем через 12 месяцев.
3) коэффициент срочной ликвидности:
К0 = (4580 + 2220) / 5558 = 1,2; К1 = (5104 + 4122) / 4003 = 2,3
Увеличение данного коэффициента в динамике говорит об улучшении платежеспособности предприятия.
4) коэффициент абсолютной ликвидности:
К0 = 4580 / 5558 = 0,8; К1 = 5104 / 4003 = 1,3
В базисном периоде только 80% краткосрочных обязательств могли быть погашены немедленно, а в текущем периоде при увеличении данного коэффициент на 0,5 краткосрочные обязательства могут быть погашены немедленно в полном объеме.
5) ликвидность средств в обращении:
К0 = 6800 / 19504 = 0,3; К1 = 9226 / 22285 = 0,4
Согласно рассчитанным коэффициентам, доля наиболее ликвидной части активов в составе оборотного капитала увеличилась с 0,3 до 0,4.
6) коэффициент материального покрытия:
К0 = 12704 / 5558 = 2,3; К1 = 13060 / 4003 = 3,3
Стоимость материальных запасов в базисном периоде в 2,3 раза превышает краткосрочные обязательства, а в отчетном периоде в 3,3 раза.
Сведем показатели в общую таблицу 8:
Таблица 8. Показатели ликвидности
На начало периода
На конец периода
Изменения
Рекомендуемые показатели
Коэф. общей ликвидности
3,5
5,6
+2,1
> 1,0
Коэф. текущей ликвидности
Коэф. срочной ликвидности
1,2
2,3
+1,1
> 0,3
Коэф. абсолютной ликвидности
0,8
1,3
+0,5
0,3-0,5
Ликвидность средств в обращении
0,3
0,4
+0,1
0,6-0,9
Коэф. материального покрытия
3,3
+1,0
Как видно из таблицы 8 на анализируемом предприятии коэффициенты ликвидности выше рекомендуемых, при этом их величина имеет тенденцию к увеличению на конец периода, поэтому МТПП «Фармация» можно охарактеризовать как высоколиквидное. С экономической точки зрения это означает, что всю имеющуюся задолженность предприятие сможет погасить в короткий срок и в полном объеме.
Величина собственного оборотного капитала:
СОК0=19504 - 5558=13946(тыс. руб); СОК1=22285 - 4003 =18282(тыс. руб)
Маневренность собственного оборотного капитала:
М0 = 4580 / 13946 = 0,33; М1 = 5104 / 18282 = 0,28
Доля оборотных средств в активах:
Д0 = 19504 / 20863 = 0,93; д1 = 22285 / 23948 = 0,93
Доля собственного оборотного капитала в общей сумме текущих активов:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
