Рефераты. Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы

Схема сравнительного аналитического баланса представлена в табл. 1.

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс.

АКТИВ

На

начало

года

На

конец

года

ПАССИВ

На

начало

года

На

конец

года

Внеоборотные активы

Нематериальные активы

Основные средства

Незавершенное строительство

Долгосрочные вложения в нематериальные средства

Долгосрочные финансовые вложения

Прочие внеоборотные активы

Оборотные активы

Запасы

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные активы

42400

100

42060

-

120

120

-

108210

62850

44400

100

860

-

-

38510

110

38000

-

200

200

-

180540

83440

88300

2300

6500

-

Капитал и резервы

Собственный капитал

Резервный капитал

2. Заемный капитал

2.1.Долгосрочные пассивы

2.2.Краткосрочные пассивы

12032

12024

8

138578

1000

137578

30038

30026

12

189012

1000

188012

Баланс

150610

219050

Баланс

150610

219050

Внеоборотные активы в течении рассматриваемого периода уменьшились на 3890 рублей;

Оборотные активы увеличились на 72330 рублей;

Капитал и резервы увеличились на 18006 рублей;

Заемный капитал увеличился на 50434 рублей.

В целом, в течении года активы и пассивы выросли на 68440 рублей.

1.2. Анализ источников средств фирмы

Источники финансовых средств фирмы отражаются в пассиве баланса анализ которого приведен ниже.

Таблица 2. Анализ структуры пассива баланса.

ПАССИВ

На

начало

года

На

конец

года

Абсолютное отклонение увеличение (+), уменьшение (-), тыс. руб.

Темп роста (+), снижение (-), %

сумма, тыс. руб.

удельный вес %

сумма, тыс. руб.

удельный вес %

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы

Собственный капитал

Резервный капитал

Заемный капитал

Долгосрочные пассивы

Краткосрочные пассивы

12032

12024

8

138578

1000

137578

7,98

7,99

0,01

92,02

0,7

91,35

30038

30026

12

189012

1000

188012

13,7

13,71

0,01

86,29

0,5

85,83

18006

18002

4

50434

0

50434

149,65

149,72

50

36,4

0

36,7

Баланс

150610

100

219050

100

68440

Выводы по структуре источников средств фирмы.

Общее увеличение пассива баланса за отчетный период изменилось на 68440 т.р.

Собственный капитал в период анализируемого года увеличился на 18002 т.р. с темпом роста 149,7%

Добавочный капитал не создавался.

Резервный капитал за текущий период увеличился на 50%, в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством увеличились на 50% и резервы, образованные в соответствии с учредительными документами увеличились на 50%. В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.

Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, что является неблагоприятным фактором.

Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

перед поставщиками и подрядчиками - увеличилась в 2 раза

по векселям к уплате - не изменилась

по оплате труда - увеличилась в 2 раза

перед дочерними и зависимыми обществами - не изменилась

перед бюджетом - не изменилась

по авансам полученным - увеличилась на 10%. Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.

перед прочими кредиторами - увеличилась в 6,34 раза

Рентабельность деятельности фирмы во многом зависит от структуры пассива баланса, главным образом, от соотношения в пассиве собственных и заемных средств. Практика показало, что при одинаковой экономической рентабельности, может достигаться различная рентабельность собственных средств. Это положение объясняется тем, что при использовании заемных средств фирма, с одной стороны, должна заплатить за них, что приводит к уменьшению суммы чистой прибыли, но, с другой стороны, она может обходиться меньшей суммой собственных средств и тем самым повысить эффективность их использования.

Повышение рентабельности собственных средств за счет использования заемных средств принято называть эффектом рычага. Эффект рычага возникает из расхождения между экономической рентабельностью и “ценой” заемных средств - средней ставкой процента за кредит. Эффект рычага определяется по формуле:

Эр = 2/3 (Rэ - Нкр) х Sз/Sc,

где Rэ - экономическая рентабельность, %

Нкр - средняя ставка процентов за вредит, %

Sз - общая сумма заемных средств фирмы, тыс. руб.

Sc - собственные средства фирмы, тыс. руб.,

2/3 - коэффициент, учитывающий снижение рентабельности в результате налогообложения прибыли (условно величина налога принята равной 1/3 или 33% от прибыли.)

Коэффициент рентабельности демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

Элементы формулы принято называть:

(Rэ - Нкр) - дифференциал, (Нкр берем среднее значение = 45)

Sз/Sc - плечо рычага.

Показатель

На начало года

На конец года

Экономическая рентабельность

Плечо рычага

Эффект рычага

Rэ = 12050/150610х100% = 8

Sз/Sc = 138578/12032 = 11,5

Эр = 2/3 (8-45) х 11,5 = -283,67

Rэ = 19714/219050х100% = 9

Sз/Sc = 189/30038 = 6,3

Эр = 2/3 (9-45) х 6,3 =-151,2

Рентабельность возросла, это считается положительным результатом.

Плечо рычага намного превышает принятое считать нормальное значение 0,5-0,6, но в рассматриваемом периоде замечен спад.

Эффекта рычага - отрицательная величина, это говорит о его отсутствии.

Анализ имущественного положения фирмы

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.