Рефераты. Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия

Дивидендный выход. Рассчитывается путем деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию. Наиболее наглядное толкование этого показателя -- доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов. Значение коэффициента зависит от инвестиционной политики фирмы. С этим показателем тесно связан коэффициент реинвестирования прибыли, характеризующий ее долю, направленную на развитие производственной деятельности. Сумма значений показателя дивидендного выхода и коэффициента реинвестирования прибыли равна единице.

Коэффициент котировки акции. Рассчитывается отношением рыночной цены акции к ее учетной (книжной) цене. Книжная цена характеризует долю собственного капитала, приходящегося на одну акцию. Она складывается из номинальной стоимости (т.е. стоимости, проставленной на бланке акции, по которой она учтена в акционерном капитале), доли эмиссионной прибыли (накопленной разницы между рыночной ценой акций в момент их продажи и их номинальной стоимостью) и доли накопленной и вложенной в развитие фирмы прибыли. Значение коэффициента котировки больше единицы означает, что потенциальные акционеры, приобретая акцию, готовы дать за нее цену, превышающую бухгалтерскую оценку реального капитала, приходящегося на акцию на данный момент.

В процессе анализа могут использоваться жестко детерминированные факторные модели, позволяющие идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, повлиявших на изменение того или иного показателя.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры авансированного капитала. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в частности бухгалтерскую отчетность: первый фактор обобщает форму №2 «Отчет о прибылях и убытках», второй - актив баланса, третий - пассив баланса.

1.4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:
* коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; тл);

* коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. осс).

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (Ктл<2, а Косс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности  за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности Квос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности Ку определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам.

Рассчитанные коэффициенты заносятся в таблицу (табл.), которая имеется в приложениях к «Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

Таблица

Оценка структуры баланса предприятия

п/п

Наименование показателя

На начало периода

На момент установления платежеспособности

Норма

коэффициента

1

2

3

4

5

1

Коэффициент текущей ликвидности

 

 

Не менее 2

2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

 

 

Не менее 0,1

3

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия. По данной таблице расчет по формуле:
стр. lrp.4+6: Т(стр. 1гр.4-стр. 1гр.З)

 

 

Не менее 1,0

4

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия. По данной таблице расчет по формуле: стр.1гр.4+3:Т(стр.1гр.4-тр.1гр.З), где Т принимает значения 3, 6, 9 или 12 месяцев

 

 

 

2. Определение налоговой нагрузки предприятия

Определение налоговой нагрузки на предприятие невозможно без учета разграничения элементов учетной политики в целях налогового планирования

Элементы учетной политики

Допустимые законодательством варианты

Комментарии

1. Учет выручки для целей учета

1. По отгрузке
2. По оплате

Наиболее предпочтительным является вариант 2. В исключительных случаях, когда предприятие рассчитывается за отгруженную продукцию авансовыми платежами, в учетной политике принимается метод по отгрузке.

2. Учет расходов по заготовке и доставке товаров со складов (для предприятий торговли)

1. В составе издержек обращения (сч. 44)
2. Включение в покупную стоимость товаров (сч. 41)

Вариант 2 является более выгодным с точки зрения налогообложения, т. к. при увеличении входной цены товара снижается торговая наценка, соответственно уменьшается налогооблагаемая база.

3. Вариант оценки запасов и расчета фактической себестоимости отпущенных в производство материальных ресурсов

1. Метод средней себестоимости
2. Метод себестоимости первых по времени закупок (ФИФО)
3. Метод себестоимости последних по времени закупок (ЛИФО)
4. Метод себестоимости каждой единицы.

Метод ФИФО занижает себестоимость продукции отчетного периода и завышает прибыль. Метод может применяться предприятиями, цены на услуги которых ниже, чем у конкурентов, и уровень прибыли невысок. Метод ФИФО позволяет избежать санкций со стороны налоговых органов за продажу продукции (предоставление услуг) ниже себестоимости и увеличить величину прибыли при необходимости финансирования развития предприятия.
Метод ЛИФО завышает себестоимость и занижает остаток материальных ресурсов по балансу, что ведет к снижению величины налога на имущество предприятия.

4. Установление границы между основными средствами и средствами труда в обороте

1. Предел, равный 100-кратному МРОТ
2. Предел меньше 100-кратного МРОТ.

Выбор варианта зависит от принятого руководством решения.

5. Вариант учета погашения стоимости МБП

Начисление износа в размере:
1. 50% первоначальной стоимости при передаче в эксплуатацию.
2. 100% первоначальной стоимости передаваемых МБП.

Выбор второго варианта ведет к уменьшению налога на имущество и налога на прибыль за счет завышения себестоимости продукции (работ, услуг).

6. Порядок начисления износа по основным средствам

1. Линейный способ начисления амортизации.
2. Ускоренная амортизация.
Применение понижающих коэффициентов.

Выбор метода ускоренной амортизации ведет к снижению налогооблагаемой базы, так как начисленная амортизация уменьшает остаточную стоимость основных средств, участвующих в расчете налога на имущество.

7. Перечень резервов предстоящих расходов и платежей

1. Создавать резервы:

на оплату отпусков работникам;

на оплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

расходов на ремонт ОС;

и другие цели.

2. Не создавать резервы.

Выбор варианта не влияет на величину налогооблагаемой прибыли.

8. Порядок создания резервов по сомнительным долгам

1. Предприятие не создает резервы по сомнительным долгам.
2. Предприятие создает резервы по сомнительным долгам.

Выбор варианта не влияет на величину налогооблагаемой базы.

9. Порядок учета и финансирования ремонта производственных основных средств

1. Затраты на ремонт включаются в себестоимость текущего отчетного периода.
2. Затраты на ремонт резервируются

Выбор п. 1 ведет к снижению налогооблагаемой базы за счет увеличения себестоимости.

10. Порядок отражения в учете погашения стоимости нематериальных активов

1. С использованием сч. 05 “Амортизация НМА”
2. Без использования сч. 05, с применением сч. 04 “НМА”

Второй способ применяется в случаях, когда организация имеет неамортизируемые нематериальные активы. К ним относятся: товарные знаки, знаки обслуживания и т. д.

11. Оценка незавершенного производства

1. Оценка по нормативной (плановой) себестоимости.
2. Оценка по прямым статьям расходов.
3. Оценка по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов.

Выбор метода не влияет на размер налогооблагаемой базы.

12. Оценка готовой продукции

1. По фактической производственной себестоимости.
2. По нормативной (плановой) производственной себестоимости.

Выбор метода оценки готовой продукции не влияет на размер налогооблагаемой базы.

14. Порядок создания резервов под обесценение вложений в ценные бумаги

1. Предприятие не создает резервы…
2. Предприятие создает резервы…

Выбор варианта не влияет на налогооблагаемую базу.

15. Оценка кредиторской задолженности по заемным средствам

1. Оценка без учета причитающихся к выплате %.
2. Оценка с учетом причитающихся к выплате %.

Наиболее предпочтительным является вариант 1.

16. Структура и способ списания расходов будущих периодов

1. Равномерно.
2. Пропорционально объему продукции.

Более предпочтительным является вариант 2.

18. Вариант распределения и использования чистой прибыли

1. Чистая прибыль предварительно распределяется по фондам.
2. Прибыль по фондам по окончании года не распределяется, организация работает с нераспределенной прибылью.

Выбор варианта не влияет на величину налогооблагаемой прибыли.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.