управлением наследуемым имуществом.
Относительно широко распространена трастовая операция, связанная с
управлением отданным в управление активами. На 1-ом месте стоит кратко- и
среднесрочное кредитование (до 6 мес.) -прежде всего операций с
недвижимостью, это предельно сжатое по срокам строительство жилья. На 2-ом
месте - кредитование торговли. Для подстраховки единичные головные банки
нередко переводят торговле компании к себе на расчетно-кассовое
обслуживание и кредитуют в пределах 75% остатков на счетах.
По примеру западных банков внедряются некоторые трастовые услуги
,например, хранение ценностей в сейфах, депозитное обслуживание ценных
бумаг (от регистрации, расчетов по сделкам до выплаты дивидендов),
проведение собраний акционеров, финансовое консультирование, исследование
рынков и т.д. Это практически все операции, которыми могут воспользоваться
в настоящее время российские предприниматели.
4. Проведение трастовых операций коммерческими банками.
Развитие трастовых операций в России по существу началось с созданием
коммерческих банков. Однако такое развитие тормозится отсутствием полного
законодательного обеспечения самого института доверительной собственности.
Первое появление траста конечно связано с приватизацией в стране в 1992-
1993гг.,когда физические лица получили в собственность большие суммы
средств, которыми необходимо было управлять.
Причины возникновения доверительных операций в России отличны от
предпосылок возникновения подобных операций в зарубежных странах.
Первопричинами возникновения спроса и создания рынка доверительных операций
в России явились:
- изменения, связанные с переходом экономики от плановой к рыночной, и
обесценение вкладов населения, средств предприятий на расчетных
счетах вследствие гиперинфляции;
- неподготовленность к таким изменениям большинства граждан,
руководителей предприятий.
Кроме того, в рамках рыночной экономики различные компании и
предприятия создают свои портфели ценных бумаг, управлять которыми не
могут в результате отсутствия у них информации о рынке ценных бумаг.
В своей деятельности по доверительному управлению коммерческие банки на
территории РФ руководствуются Гражданским Кодексом ч.2,гл.53,законом “О
Центральном банке РСФСР (Банке России)” от 26.04.1995г., законом РСФСР “О
банках и банковской деятельности” от 3.02.1996г., законом “О рынке ценных
бумаг” от 22.04.96г. и Инструкцией №63 ЦБ “О порядке осуществления операций
доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными
организациями РФ” от 2.07.1997г.
Центральный банк РФ разработал Методические указания по проведению
доверительных (трастовых) операций коммерческими банками на территории
России, включающее в себя следующие разделы:
- правильное оформление управления имуществом;
- общие фонды банковского управления;
- договор о доверительном управлении имуществом в общем фонде
банковского управления.
При заключении соглашения о трасте доверителю (независимо от того,
является ли он физическим или юридическим лицом-резидентом или
нерезидентом) предлагается аналитическая информация о состоянии финансового
рынка, содержащая помимо словесного описания и графические иллюстрации.
Анализ финансового рынка проводится экспертами-аналитиками банка с
применением методов статистической статистики обработки информации и
экономико-математического моделирования.
По условиям соглашения о доверительном управлении денежными средствами,
заключаемого банком с юридическим (или физическим) лицом, потенциальному
инвестору предлагается осуществить на основе собственных предпочтений в
один или несколько сегментов финансового рынка:
- государственные ценные бумаги;
- ценные бумаги банка - доверительного управляющего;
- ссудный капитал: коммерческие кредиты юридическим лицам-резидентам
РФ, межбанковские кредиты(депозиты) российских и иностранных банкам;
- вторичный фондовый рынок: корпоративные ценные бумаги российских
промышленных предприятий, фондов, объединений, банков.
На основании соглашения о трастовом размещении денежных средств
управлении ими сотрудники банка формируют “Портфель вложений” путем
выполнения инструкции доверителями инвестирования средств в сегменты
финансового рынка, предусмотренные условиями соглашения, а также наиболее
перспективные области, выделенные в результате анализа экономической
ситуации и прогноза динамики ее развития. При этом в период осуществления
соглашения доверитель получает от банка полную информацию о ходе реализации
заключенного соглашения посредством ежемесячных отчетов.
Вознаграждение, получаемое банком за управление средствами доверителя,
напрямую зависит от результатов проведения финансовых операций: по условиям
трастового соглашения его величина устанавливается как процент от величины
полученного дохода. Следовательно, банк заинтересован в наиболее
оптимальной диверсификации трастового портфеля. Анализ, осуществляемый по
многим критериям, постоянное отслеживание ситуаций на валютном фондовом
рынке и рынке краткосрочных кредитных ресурсов, внесение изменений и
дополнений в существующие прогнозы, позволяет избежать необоснованных
рисков финансовых вложений и, таким образом увеличивать доходы клиентов
5. Механизм доверительного управления в банковской сфере.
В целом весь процесс сотрудничества банка и клиента в связи с
управлением портфелем инвестиций последнего можно условно разбить на шесть
этапов.
Первый этап. Появление клиента в банке и проведение банковским
работником беседы с ним относительно его финансового положения, доходов и
сбережений на данный момент. На основании полученных данных проводится
анализ платежеспособности клиента.
Второй этап. Банковский работник определяет примерный период времени, в
течение которого банк будет иметь возможность распоряжаться средствами
клиента (выясняется размер фактически получаемого клиентом постоянно
заработка, возраст, время ухода на пенсию и т. п.). Особое внимание
банковский работник обращает на то, чтобы рост денежных средств клиента
компенсировал темпы развития инфляции.
Третий этап. Работник банка удостоверяется в законном происхождении
денег клиента с целью недопущения отмывания денег, полученных нелегальным
путем. Так, многие банки прибегают к практике проверки источников денежных
доходов клиентов, для чего обращаются в специализированные фирмы,
располагающие необходимой информацией.
Четвёртый этап. Работник банка проверяет документы своего клиента,
чтобы удостовериться в том, что лицо, на чьё имя открывается счет, реально
существует и само открывает счет. При этом клиент подписывает специальный
документ подтверждающий факт того, что именно он является реальным
владельцем (актуальным бенефициаром) денежных средств, помещаемых на счет в
банке.
Пятый этап. Клиент знакомится с условиями сотрудничества с банком и
подписывает их.
Шестой этап. Непосредственное открытие счета клиенту и прием денег от
него.
В дальнейшем взаимоотношения банка и клиента могут строиться по двум
основным направлениям.
- Решения о покупке или продаже ценных бумаг, иностранной валюты,
драгоценных металлов и т. п. клиент принимает самостоятельно.
Банковский специалист при этом предоставляет ему лишь
консультационную помощь в оценке ситуации на рынке, предлагая
наиболее выгодные клиенту варианты решений.
- Клиент заключает с банком договор об управлении портфелем
инвестиций, по которому банк самостоятельно занимается всеми
вопросами купли-продажи инвестиций клиента. Банковский
консультант проводит предварительную беседу с клиентом, обращая
особое внимание на срок вклада и желания его владельца. При этом
банк несет всю ответственность по формированию структуры этого
портфеля, купле - продаже ценных бумаг, и отвечает перед
клиентом за обеспечение доходности средств, инвестированных в
его пользу. Вместе с тем банковский консультант стремиться к
тому, чтобы у клиента сформировалось собственное мнение
относительно приоритетов будущей инвестиционной политики и
нацеливает его на совместный поиск оптимального решения. Обычно
банк предлагает клиенту составить доверенность и завещание
установленной формы о передаче всех прав по счету другому лицу
случае наступления определенных обстоятельств. Кроме того, банк
и клиент подписывают Генеральное соглашение о совместной
деятельности. При проведении доверительных операций руководство
банка стремится к использованию средств клиента с максимальной
прибылью, в то же время обеспечив привлечение новых клиентов.
В России условие обязательного указания имени реального собственника
закреплено в ч.2 ГК РФ и др. документах, регламентирующих действия
доверительных управляющих. Наряду с рядом др. ограничений это не позволяет
классифицировать действия по управлению средствами клиентов как траст, а
дает возможность говорить лишь о его элементах.
Одним из наиболее перспективных направлений развития трастовых операций
в России может стать сотрудничество коммерческих банков с созданными
инвестиционными фондами. Для большинства индивидуальных инвесторов сейчас
Страницы: 1, 2, 3, 4
