валюты баланса, структура пассивов, источники формирования оборотных ср-в и
их структура, внеоборотные активы, результаты финдеятельности. Цели анализа
Пас-в: *определяется соотношение между заёмными и собственными источниками
ср-в; *выявляется обеспеченность запасов и затрат собственными источниками,
а также с учётом кредитов; *рассм. причины образования кред. задолженности,
её удельный вес, динамика, структура, доля просроченной зависимости.
2) Анализ финансовой устойчивости. Учитывая, что долгосрочные и
среднесрочные кредиты и заёмные ср-ва направляются преимущественно на
приобретение ОС и капвложения, для выполнения условия платёжеспособности
п\п необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных
ср-в.
Ттипы фин. устойчивости: а) абсолютная устойчивость финсостояния -
собственные оборотные ср-ва обеспечивают запасы и затраты;
б) нормально устойчивое финсостояние - запасы и затраты обеспечиваются
суммой собственных оборотных ср-в и долгосрочными заёмными источниками;
в) неустойчивое – зап. и затр. обеспечиваются за счёт собственных оборотных
ср-в, долгосрочных заёмных источников и краткосрочных кредитов и займов,
т.е. за счёт всех основных источников формирования з&з.
г) кризисное - з&з не обеспечиваются источниками их формирования - п\п
находится на грани банкротства.
3) Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность п\п.
Ликвидность определяется покрытием обязательств п\п его активами, срок
превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Наиболее ликвидные активы (деньги и цбs) должны быть больше или равны
наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности); быстро
реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) - больше или
равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заёмным ср-вам);
медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов
будущих периодов) - больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным
кредитам и заёмным ср-вам); трудно реализуемые активы (нематериальные
активы, ОС, незавершённые капвложения и оборудование) - меньше или равны
постоянным пассивам (источникам собственных ср-в). При выполнении этих
условий баланс считается абсолютно ликвидным
4) Анализ финансовых коэф-тов. Коэф-ты используются для исследования
изменений устойчивости положения п\п:
а) Автономии = Итог пассива 1 раздела баланса/Итог баланса (не более 0,5) -
рост коэф-та говорит об увеличении финансовой независимости, снижении риска
фин.затруднений в будущем, повышает гарантии погашения п\п своих
обязательств.
б) Соотношение заёмн. и собств. ср-в ….- рост отражает превышение величины
заёмных ср-в над собственными источниками их покрытия. (макс.1)
в) Манёвренности = (Итог П1 + ДК - Итог А1)/Итог П1. Высокое значение
положительно хар-ризует финсостояние.
г) Обеспеченности з&з собственными источниками = (П1+ДК-A1)/A2 (=1) Если
ниже 1 - з&з не обеспечиваются собственными источниками.
д) Ликвидности = А3/(П2-ДК) (более 0,8-1) - отражает прогнозируемые
платёжные возможности п\п при условии. своевременных расчётов с дебиторами.
е) Покрытия или платёжеспособности: фактический = A2+A3/П2-ДК, нормативный
= А2+производственные запасы-ДК/П2-ДК (фактический должен быть больше
нормативного) - показывает платёжные возможности п\п, оцениваемые при
условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной
реализации готовой прод-ции, но и продажи в случае необходимости прочих
элементов материальных оборотных ср-в.
ё) Реальной стоимости имущества производственного назначения = ОС+произв.
запасы + незавершённое произв-во/итог баланса (min 0,5) - отражает долю
реальной стоимости имущ-ва производственного назначения в имуществе п\п.
5) Коэф-ты деловой активности и рентабельности:
1) Рент-ть продаж = Прибыль[Пр]/Выручка[В] - какая прибыль приходится на
единицу реализованной прод-ции. Уменьшение свидетельствует о снижении
спроса.
2) Рент-ть всего кап-ла = Пр/Итог баланса[Иб] - эффективность использования
всего имущества. Снижение говорит о падении спроса и о перенакоплении
активов.
3) Р-ть ОС и др. внеоб. активов = Пр/А1 - эфф-ть исп-я ОС и др. внеоб.
4) Рент-ть собственного кап-ла = Пр/П1 - эффективность использования
собственного кап-ла. Оказывает влияние на котировки акций.
5) Общая оборачиваемость кап-ла = В/Иб - скорость оборота всего кап-ла.
Рост означает ускорение оборота или инфляционный рост цен.
Себест-ть прод-ции: понятие, виды, роль при формир-ии фин. рез-тов. (42)
Себ-ть прод. - текущие издержки прои-ва и обращения, реализации прод.,
исчисленные в ден.выражении. Себ-сть явл. важнейшим показателем работы п\п.
Себ-сть формируется за счет затрат на произв-во и реализацию прод-ции.
Состав и структура затрат зависят от хар-ра и условий произв-ва при той или
иной форме собств-ти, от соотношения мат. и труд. затрат и др. факторов.
Реальный состав затрат, включаемых в себ-сть регламентируется Положением о
составе затрат по производству и реализации прод-ции, включаемых в себ-сть
прод-ции, и о порядке формирования фин. рез-тов, учитываемых при
налогообложении прибыли, утверж. постан-ем Прав-ва РФ от 05.08.92г. с
послед. дополнениями и уточнениями.
Затраты, включаемые в себ-сть прод-ции, в соотв. с их эк. содержанием
группир. по элементам: *материальные затраты, *затраты на оплату труда,
*отчисления на социальные нужды, *амортизация основных фондов, *прочие
затраты.
Полная себ-сть - все затраты на произв-во и реализацию прод-ции.
Основным показателем безубыточной работы п\п является прибыль.
Прибыль от реализации прод-ции, работ, услуг занимает наибольший удельный
вес в структуре балансовой прибыли п\п. Ее величина формируется под
воздействием трех основных факторов: *себестоимости прод-ции, *объема
реализации и *уровня действующих цен на реализуемую продукцию.
Важнейшим из них является себ-сть. Количественно в структуре цены она
занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себ-сти очень заметно
сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.
На многих п\пх существуют подразделения эк. служб, кот. занимаются
постатейным анализом себ-сти, изыскивают пути ее снижения.
Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку от
реализации прод-ции с себ-стью прод-ции. Когда выручка превышает себ-сть,
финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Если выручка
равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на произв-во и
реализацию, не получив прибыли. При затратах, превышающих выручку, п\п
получает убытки-отрицательный финансовый результат.
Аккредитивная форма расчётов: её сущность и сфера применения. (71)
Экспортно-импортные операции могут осложняться рядом обстоятельств:
временем и риском перевозки, таможенными формальностями, импортно-
экспортными ограничениями, а также тем, что покупатель и продавец отделены
друг от друга границами; кроме того возможна ситуация, когда стороны ничего
не знают о деловой репутации и честности партнёра.
Покупателю в данных условиях необходимо, что он получит именно тот товар,
который был заказан; в интересах продавца - как можно скорее получить плату
за товары.
Для обеспечения соблюдения интересов обеих сторон в международной
банковской практике широко применяются документарные акк-вы.
Акк-в - взятое банком по поручению покупателя обязательство в течение
определённого периода времени оплатить всю стоимость товара при
предъявлении заранее определённых документов. Акк-в даёт продавцу гарантию
получить платёж от покупателя.
Схема документарного акк-ва.
1. Импортёр и экспортёр заключают контракт, в котором определяется, что
платежи за поставленный товар будут осуществляться в форме акк-ва. Акк-вы
выставляются банками на основании получения заявления импортёра
(приказодателя по акк-ву), которое фактически повторяет все условия раздела
контракта, касающегося порядка платежей.
2. После заключения контракта экспортёр подготавливает товар к отгрузке, о
чём извещает импортёра.
3. Получив такое извещение, покупатель направляет своему банку заявление на
открытие акк-ва, в котором указывает все необходимые условия. Банк,
открывающий акк-в (банк-эмитент), действует на основании инструкции
приказодателя.
4. После открытия акк-ва, в котором банк-эмитент указывает, каким образом
будет производиться зачисление средств, акк-в направляется экспортёру
(бенефициару), в пользу которого он открыт. При этом банк-эмитент
направляет акк-в бенефициару, как правило, через тот банк, который его
обслуживает и в задачи которого входит авизование акк-ва экспортёру
(авизирующий банк).
5. Получив от эмитента акк-в, авизирующий банк по внешним признакам
проверяет его подлинность и передаёт бенефициару. Авизирующий банк также
получает экземпляр акк-вного письма или телекса, поскольку он уполномочен
на приём от бенефициара документов по акк-ву, их проверку и отсылку банку-
эмитенту.
6. Получив акк-в, бенефициар проверяет его на предмет соответствия условиям
контракта. Если бенефициар согласен с условиями открытого в его пользу акк-
ва, он в установленные сроки производит отгрузку товара.
7. Экспортёр получает транспортные документы от перевозчика.
8. Экспортёр представляет их вместе с другими требуемыми акк-вом
документами (счетами, спецификациями, сертификатами и др.) в свой банк в
срок не более 21 дня.
9. После проверки банк экспортёра отсылает документы банку-эмитенту для
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27
