Рефераты. Лизинг - одна из форм кредита

услуги (1-3%);

- рисковая премия, ее величина зависит от уровня различных рисков,

которые несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют

лизинговый процент.

Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов

(ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает

взаимосвязанное действие на их величину всех условий лизингового

соглашения: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента,

периодичности платежей.

Эта формула имеет такой вид:

[pic]

Р – сумма арендных платежей,

А – срок контракта,

И – лизинговый процент,

Т – периодичность арендных платежей.

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной

клиентом остаточной стоимости, применяется формула дисконтного

множителя:

[pic]

ОС – остаточная стоимость.

Услуги, предоставляемые по лизингу. Лизинг характеризуется большим

разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены

лизингополучателю. Они делятся на две группы:

- технические услуги (транспортировка к месту использования, наладка

и монтаж,

техобслуживание и текущий ремонт);

- консультационные услуги ( вопросы налогообложения, оформление сделки).

Лизинг - операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во

многих сделках имеют место как минимум три контракта:

- между арендатором и арендодателем;

- между поставщиком и арендодателем;

- между арендодателем и его банком.

Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ клиента,

в который входит:

- оценка клиента по его способности выплатить арендные платежи и по

его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования;

- оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной

перепродажи).

Таким образом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы:

- лизинговый договор

- договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки

- протокол приемки объекта сделки.

В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта

оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого

существует система страхования остаточной стоимости.

Погашение лизинговых обязательств может происходить как в денежной,

так и в другой форме. Так, при лизинге в развивающихся странах часто

используются элементы бартерной сделки. В счет арендных платежей идет

товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т. д.). Но здесь

нужно привлекать третью сторону, которая будет заниматься продажей этих

товаров за свободно конвертируемую валюту.

Необходимо отметить, что в области лизинга движимого имущества за

последние годы были выработаны, хотя и с некоторыми нюансами,

стандартные типы контрактов, в то время как в области лизинга

недвижимого имущества отдельные пункты контрактов составляются, как

правило, в индивидуальном порядке с учетом величины объектов и более

продолжительных сроков действия заключаемых контрактов. Однако

практически любой лизинговый контракт должен включать в себя следующие

элементы:

- стороны договора

- предмет договора

- срок действия

- права и обязанности сторон

- условия лизинговых платежей

- страхование объекта сделки

- порядок расторжение лизингового договора.

Формы и виды лизинговых операций.

При выделении видов лизинга исходят прежде всего из признаков их

классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому

имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового

имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в

лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор

рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым,

таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых

платежей.

Формы лизинга:

1. По типу имущества:

- лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда,

самолеты и т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении.

- лизинг недвижимости (арендодатель строит или покупает здания,

сооружения по поручению арендатора).

- лизинг имущества бывшего в употреблении.

2. По степени окупаемости имущества:

- лизинг с полной окупаемостью ( в течении срока действия договора

происходит полная выплата стоимости арендного имущества)

- лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия

одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества

и окупается только часть ее.

3.В зависимости от степени амортизации:

- с полной;

- с неполной.

4.По объему оказываемых услуг (объему обслуживания):

- чистый (все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя

лизингополучатель. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке

оборудования являются чистыми.

- полный ( лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию

имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования.

По стоимости полный лизинг один из самых дорогих).

- частичный, ( с частичным набором услуг), когда на лизингодателя

возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

5. От сектора рынка:

- внутренний (все участки сделки находятся в одной стране);

- международный (внешний), к нему относятся сделки, в которых хотя бы

одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга

относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной

страны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет

капитал совместно с зарубежной фирмой.

Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда

зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда

зарубежной стороной является лизингополучатель.

6. По характеру лизинговых платежей:

- лизинг с денежным платежом (все платежи в денежной форме);

- лизинг с компенсационным платежом (поставка товаров, произведенных на

арендуемом оборудовании);

- со смешанным платежом.

7.По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:

- действительные (с использованием льгот по налогообложению имущества,

прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации);

- фиктивных (без использования);

- смешанных.

8. По составу участников сделки:

- прямой, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно

сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку

нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не

участвует лизинговая компания.

- косвенный, когда передача имущества в лизинг происходит через

посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой

операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и

лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.

Наиболее характерные виды лизинга:

o финансовый

Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение,

предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет

платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают

возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение

величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение

понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также

требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по

установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило,

на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право

арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной

или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто

символической, например 1 доллар).

В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает

риск владельца имущества. К объектам финансового лизинга относятся

недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные

средства производства.

Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм

долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей

стороны).

o оперативный

Представляет собой соглашения о текущей аренде, при которых расходы

лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в

аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного

лизингового контракта, что вызывает необходимость сдавать его в аренду

несколько раз. Заключается он, как правило, на 2 - 5 лет. При

оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном на

лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при

финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат.

К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро

устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и

множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически

сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и

легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской

транспорт).

Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более

Страницы: 1, 2, 3, 4



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.