вариационной маржи (margin calls). Банки-должники попытались выйти из
сделок "репо" и стали сбрасывать крупные пакеты валютных государственных
ценных бумаг, предпочитая расплачиваться с иностранцами даже путем задержки
бюджетных платежей. Убытки банков от выплат залоговых взносов оценивались
в 10 млрд. руб. Банковская система стала испытывать острый дефицит рублевых
средств. Рублевые остатки на счетах банков в ЦБР опустились ниже отметки 11
млрд. руб. С начала августа начали задерживать платежи СБС-Агро и
Инкомбанк, которые, по некоторым оценкам, обслуживали более половины всех
федеральных налоговых потоков.
Все ведущие банки стали активно скупать валюту. По данным на 1.08.1998
г., величина открытой валютной позиции для 30 крупнейших банков составляла
в среднем 38,6% от капитала, что более чем вдвое превышало установленный
норматив ЦБР. С последней недели июля валютные резервы ЦБР сокращались со
скоростью 1 млрд. долл. в неделю.
Ведущие банки разделились на две группы: первая стремилась просто
продать свой пакет государственных ценных бумаг, вторая - заложить его под
кредиты ЦБР. Доля "свободных" государственных ценных бумаг в структуре
активов 50 крупнейших банков снизилась до 7%, при этом отдельные банки
(Мост-банк, Альфа-банк, Инкомбанк, Менатеп) остались практически без
собственных вложений в ГКО. К середине второй недели августа первичные
дилеры отказались котировать предназначенные им выпуски облигаций.
С 11 августа из-за начавшихся неплатежей перестал существовать рынок
межбанковского кредитования. Иностранные банки закрыли кредитные линии для
Сбербанка, являвшегося одним из основных источников рублевого денежного
предложения. Нарушение обязательств рядом банков на межбанковском валютном
рынке привело к его фактической остановке.
Спасение ядра банковской системы было одним из мотивов решения ЦБР и
правительства от 17 августа. Предпринятые шаги включали:
Таблица 1.
|Меры: |Основная цель: |
|Изменение границ валютного "коридора" |Снижение давления на |
|(сдвиг вверх и расширение ). Официальный |валютные резервы ЦБР. |
|курс должен устанавливаться по итогам | |
|торгов на ММВБ. | |
|Приостановку торгов на рынке ГКО-ОФЗ для |Сокращение бюджетных |
|проведения принудительной реструктуризации|расходов. |
|государственных ценных бумаг с погашением | |
|до 31.12.1999г. (фактический дсфолт по | |
|внутреннему долгу РФ). | |
|Введение 90-дневного моратория на выплаты |Помощь частному |
|частных российских банков и компаний |сектору, прежде всего |
|нерезидентам по кредитным обязательствам, |банковской |
|внесению страховых взносов |системе. |
|по сделкам "репо", по срочным валютным | |
|контрактам. | |
После расширения границ валютного "коридора" валютный курс продержался
в заданных пределах всего 9 дней. Все это время падение рубля
сопровождалось резким повышением котировок в пунктах обмена валюты. ЦБР не
пошел на кардинальные изменения системы валютных торгов на ММВБ. Введенное
с 17 августа правило предварительного депонирования средств на бирже смогло
лишь на один день сдержать давление со стороны покупателей. Коммерческие
банки переводили в валюту средства , которые ЦБР предоставлял им для я
пополнения ликвидности и исполнения обязательств перед клиентами в условиях
кризиса. Единственным крупным продавцом иностранной валюты также выступал
ЦБР. По мнению ряда аналитиков, спрос на валюту подогревался теми банками,
которые не успели перевести за границу свои средства и решили сделать это в
последний момент. Крупные закупки стремились сделать компании и банки,
имевшие открытые валютные обязательства. Отсутствие предложения на валютном
рынке привело к его полной дестабилизации. 26 августа падение курса на
бирже превысило 5% и торги по доллару США на ММВБ были остановлены.
Официально "плавающий" курс был введен 3 сентября. К 8 сентября котировки
на покупку достигли 30 руб./долл., что соответствовало девальвации почти в
5 раз за три недели. Дальнейшее резкое обесценение было остановлено
введением обязательной продажи 50% валютной экспортной выручки, блокировкой
вкладов в проблемных банках и перестройкой механизма валютных торгов,
ограничившей возможность покупки банками валюты для спекулятивных целей.
Паническое "бегство" вкладчиков из банковской системы нарастало в
течение всей второй половины августа. Самое сильное давление со стороны
вкладчиков испытали московские банки, которым удалось привлечь наибольший
объем средств населения..
Распределение вкладов населения между ведущими банками,
предоставлявшими услуги физическим лицам
(по состоянию на 1 августа 1998 г.)
Таблица 2
|Банк |Объем частных |Доля вкладов ( % )|
| |вкладов* ( млрд. | |
| |руб. ) | |
|Сбербанк |133,2 |69,2 |
|Инкомбанк |7,5 |3,9 |
|СБС – Агро |7,3 |3,8 |
|Мост – банк |2,7 |1,4 |
|«Российский кредит» |2,6 |1,4 |
|Менатеп |2,1 |1,1 |
|Промстройбанк России |1,3 |0,7 |
|Автобанк |1,2 |0,6 |
|«Возрождение» |0,8 |0,4 |
|Газпромбанк |0,8 |0,4 |
|Мосбизнесбанк |0,8 |0,4 |
|Промышленно – строительный |0,8 |0,4 |
|банк ( Санкт – Петербург ) | | |
|ОНЭКСИМбанк |0,7 |0,4 |
|Внешторгбанк |0,7 |0,4 |
|Всего по данным банкам |162,5 |84,5 |
|Прочие |29,9 |15,5 |
|Всего вкладов населения |192,4 |100,0 |
*В сумму вкладов включены рублевые и валютные депозиты остатки на
счетах банковских карт.
Источник : расчеты на основе данных ЦБР и материалов журнала
«Профиль».
Ситуация осложнилась отсутствием разработанной и готовой к применению
схемы страхования депозитов. После того как все ведущие банки стали
вводить ограничения на выплату средств вкладчиков , изъятие депозитов
приняло массовый характер. Меры, использовавшиеся банками для ограничения
давления со стороны вкладчиков включали: установление лимитов на
ежедневную выдачу средств с валютных, а затем и рублевых счетов;
предложение получать деньги с валютных депозитных и карточных счетов в
рублях, зачастую но курсу ниже рыночного; организацию предварительной
записи на получение валютных и рублевых средств.
Характерно, что неожиданностью для многих вкладчиков стало быстрое
ухудшение ситуации в СБС-Агро, который рассматривался и рекламировался как
ведущий правительственный" банк. Большинство вкладчиков были уверены, что в
случае затруднений государство покажет ему финансовую поддержку. Однако все
заявления правительства и ЦБР о гарантиях вкладов носили достаточно общий
характер. Ослабить напряжение, вызванное "бегством" вкладчиков, был призван
перевод вкладов в Сбербанк по фиксированному курсу. Подобная схема уже была
опробована ЦБР годом ранее при финансовом оздоровлении Тверьуниверсалбанка.
По данным ЦБР, объем рублевых депозитов населения сократился за август
на 6,5 млрд. руб. (4%), валютных - на 0,9 млрд. долл. (18.%). Результаты
"бегства" вкладчиков могли оказаться более серьезными, имей они свободный
доступ к изъятию своих средств. Несмотря на то что 2/3 вкладов в Сбербанке
обладало ограниченной ликвидностью, вкладчики вывели из Сбербанка (с учетом
валютных вкладов) 9,4 млрд. руб. в августе и 7,7 млрд. руб. в сентябре. К
концу месяца "бегство" вкладчиков из Сбербанка удалось приостановить
посредством повышения депозитных ставок до 40-45% (по рублевым депозитам).
ЦБР запретил шести коммерческим банкам, испытывавшим наибольшие
трудности ( СБС-Агро, Инкомбанк, Менатеп, Мост-банк, Промстройбанк
России и Мосбизнесбанк ), проводить любые операции по вкладам и потребовал
заключения соглашения со Сбербанком, пытаясь таким образом защитить
интересы вкладчиков. Перевод вклада в Сбербанк осуществлялся при
добровольном согласии вкладчика на следующих условиях: могла переводиться
лишь основная сумма вклада по состоянию на 1 августа; валютный вклад
конвертировался в рубли по курсу на 1 сентября (9,33 руб./долл.). ЦБР
следил, чтобы банки не переводили в Сбербанк средства со счетов своих
сотрудников. Для исполнения обязательств но переведенным вкладам Сбербанку
передавались часть Фонда обязательных резервов и векселя банков, под
которые Сбербанк мог получать кредиты ЦБР.
Перевод вкладов означал потерю значительной части сбережений для
определенной группы населения. Суммарные потери складывались из убытков
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
