Больше того, даже у одних и тех же фирм она может изменяться со временем от

одного контракта к другому.

Фирмы-экспортеры обычно тщательно скрывают источники и условия

получения средств, используемых ими для финансирования экспорта. Тем не

менее различные косвенные показатели, в частности степень покрытия

кредитной сделки государственной гарантией, дают основание полагать, что

доля участия банков в рефинансировании среднесрочных операций экспортеров

составляет большей частью от двух третей до четырех пятых кредитуемой суммы

сделки. Таким образом, основным источником средств, привлекаемых

поставщиками для среднесрочного финансирования своего экспорта, являются

кредиты банков, а сами фирменные кредиты, по сути, представляют собой

фирменно-банковские кредиты.

Фирменные кредиты, как уже отмечалось выше, были известны еще до второй

мировой войны. Однако в то время их объем был несравнимо меньше, а сроки -

значительно короче. Поэтому представление таких кредитов иностранным

покупателям не создавало особых трудностей для поставщиков. Положение

существенно изменилось в послевоенные годы. Возросшее абсолютное и

относительное значение фирменных кредитов как средства финансирования

экспорта, безусловно, потребовало перестройки аппарата финансирования

экспорта, приспособления его к новым условиям. Это коснулось как самих фирм-

экспортеров, так и связанных с ними банков.

Участие банков в среднесрочном финансировании экспорта в послевоенные

годы в необходимых, резко возросших размерах затруднялось тремя основными

причинами: значительными рисками, связанными с такими операциями;

ограниченностью свободных ресурсов у частных банков; боязнью банков

подорвать ликвидность своих активов в связи с удлинением сроков экспортных

кредитов, с одной стороны, и специфичностью характера их капитала,

базирующегося в основном на краткосрочных депозитах - с другой. Все эти

проблемы не могли быть разрешены силами только частных предпринимателей.

Поэтому в тех случаях, где это было необходимо, монополии призвали на

помощь государство.

Основными принципами участия государства в среднесрочном

финансировании экспорта являются государственное страхование экспорта в

форме выдачи гарантий по экспортным кредитам (практика, получившая в

западноевропейских странах довольно широкое развитие еще до второй мировой

войны, но сфера действия которой тогда ограничивалась, главным образом,

краткосрочными кредитами) и создание дополнительных систем финансирования и

рефинансирования экспорта.

Хотя такие системы использовались для форсирования торговли между

развитыми странами , основной целью их деятельности все же было развитие

торговли с развивающимися странами. Появление систем государственного

участия в среднесрочном кредитовании экспорта относится как раз к тому

периоду, когда развитые капиталистические страны начинают все более

интересоваться рынками сбыта в развивающихся странах.

В начале 1950 года западногерманский банк "Банк дойчер лендер" выделил

"переучетный фонд" в сумме 100 млн.долларов в распоряжение банка

"Кредитанштальт фюр видерауфбау" для финансирования фирменных кредитов на

срок до 4-х лет. В марте 1950 года во Франции была организована система

финансирования фирменных кредитов на срок от 2-х до 5-и лет, которая

основывалась на существовавших системах среднесрочного финансирования

операций местного рынка. В октябре 1950 года бельгийский государственный

банк "Энститю де реэскомт э де гаранта" выделил 800 млн. бельг. франков для

финансирования фирменных кредитов на срок до 5-ти лет. В декабре 1950 года

японское правительство создало Экспортный банк Японии для финансирования

фирменных кредитов на срок от 6-ти месяцев до 5-ти лет. В 1952 году Англия

удлинила максимальный срок экспортных кредитов при сделках с покупателями,

не входившими в стерлинговую зону, до З-х лет, а в случаях так называемого

"экспорта в национальных интересах" - до 4-5 лет. До этого кредиты

покупателям нестерлинговой зоны сроком более 6 месяцев подлежали одобрению

Комиссией по контролю за иностранной валютой, причем половина контрактной

стоимости должна была выплачиваться покупателем не менее, чем через 6

месяцев, а вторая половина - в течение 2-х лет. В Италии система

финансирования экспортных кредитов была введена в декабре 1953 года.

В этот период во многих странах возобновляют свою деятельность

реорганизованные для осуществления среднесрочных операций институты по

страхованию экспортных кредитов.

Рост значения кредита в международных экономических отношениях развитых

стран с развивающимися вызывался не только форсированием сбыта товаров, но

и возможностью нового приложения капитала.

Таким образом, до конца 50-х годов нашего столетия коммерческий кредит

применялся значительно чаще, чем все другие виды международного кредита. Он

стал основным инструментом внешнеторгового кредитования, особенно в

экспортном кредитовании стран Западной Европы.

С конца 50-х и начала 60-х годов резко возросло значение международного

кредита как стимулятора развития внешнеэкономических связей: именно в этот

период особенно увеличился его объем, еще более расширились сфера

использования кредитов и круг стран, предоставляющих эти кредиты. Заметные

изменения произошли в условиях предоставления кредитов, особенно в смысле

сроков. Существенные изменения претерпели формы и виды кредитования как в

целом, так и у отдельных стран. Все эти особенности взаимообусловлены. В

частности, общий рост объема предоставленных кредитов вызвал обострение

"кредитной войны", что отразилось на условиях предоставления кредитов. А

изменение последних ( как и сам рост объема кредитов ) потребовало

изменения форм кредитования и перестройки систем финансирования экспорта.

Новые сдвиги в кредитной сфере явились следствием изменений, происшедших в

эти годы на мировом рынке.

Резко увеличившаяся диспропорция между замедляющимся ростом спроса на

товары и сохраняющимся быстрым ростом производственных возможностей

промышленности потребовала поддержания конъюнктуры на рынке дополнительными

"взбадривающими" средствами. В ряде стран были приняты меры по

стимулированию частных капиталовложений в экономику, наряду с этим

возросшее внимание уделялось форсированию экспорта.

Растущие специализация и кооперирование производства в рамках

международного разделения труда требуют максимального развития внешней

торговли. В большинстве развитых стран машиностроение, по существу,

превратилось в "экспортную отрасль " промышленности. Отгрузка продукции

отдельными отраслями машиностроения на экспорт подчас даже больше, чем на

внутренний рынок. Появился целый ряд дополнительных факторов, затрудняющих

развитие международной торговли, а следовательно и требующих нового

форсирования экспорта. Это прежде всего растущая региональная экономическая

интеграция стран, а также введение все более жестких импортных ограничений

в связи с ухудшением валютного положения многих стран (в основном

развивающихся) и т.д. В эти годы чрезвычайно расширился арсенал средств

форсирования сбыта. Западноевропейские экспортеры (в частности, фирмы ФРГ)

все более теряли ценовые преимущества, которые они имели перед экспортерами

США (в связи с более быстрым ростом издержек производства и, в первую

очередь, номинальной заработной платы), что способствовало развитию

внеценовых средств конкуренции.

Решающую роль в качестве средства форсирования сбыта машин и

оборудования и других инвестиционных товаров сохранил за собой

международный кредит. Параллельно с ростом спроса на кредиты на мировом

рынке росли возможности их предложения (особенно в западноевропейских

странах).

В целом рост значения международного кредита во внешнеэкономических

отношениях в эти годы, как и раньше, был связан в первую очередь с

обострением трудностей сбыта на рынке развивающихся стран. Вследствие

валютно-финансовых затруднений развивающиеся страны были вынуждены еще

более сократить ассигнования из собственных валютных ресурсов для импорта

машин и оборудования, отдав предпочтение импорту предметов первой

необходимости, продовольствия, сырья, запчастей для ухе действовавших

предприятий и т.д. Роль иностранного финансирования поставок машин и

оборудования в эти страны, таким образом, существенно возросла. Больше

того, значительно расширился круг поставок, при осуществлении которых

покупатели стали все чаще требовать от экспортеров предоставления кредитов.

Наряду с финансированием дорогостоящего и сложного оборудования, а также

крупных партий машин, часто стали кредитоваться на длительные сроки

поставки отдельных машин промышленного назначения, поставки бытовых машин и

даже запчастей и узлов машин (главным образом для последующей сборки) ,

удобрений и продовольствия.

Все это вызвало необходимость перестройки систем финансирования

экспорта, а следовательно, и форм кредитов и в США, и в Западной Европе.

До тех пор, пока развивающиеся страны удовлетворялись среднесрочными

кредитами, западноевропейские фирмы могли успешно конкурировать с

американскими экспортерами несмотря на то, что сроки американских кредитов,

достигавшие 10-15 лет и более, зачастую намного превышали сроки фирменных

кредитов западноевропейских поставщиков. Но, по вышеизложенным причинам,

эти фирмы были вынуждены в целях сохранения рынков сбыта идти на

значительное удлинение сроков кредитов.

Расширилась практика предоставления западноевропейскими поставщиками

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17