предусмотрен законодательством.

Третью группу стран составляют Дания, Италия, Швеция и Швейцария, в

которых формально не существует ограничения объема кредитования

правительства. Это свидетельствует о большей степени зависимости

центрального банка по этому признаку от государства.

В Великобритании и США распределение кредитов государству

осуществляется при участии центрального банка на открытом рынке.

Таким образом, все эти пять факторов независимости центрального банка

свидетельствуют о месте его в экономике промышленно развитых стран, влиянии

на экономические процессы при помощи предоставленного ему законом

инструментария регулирования, о степени зависимости от правительства и об

особой роли в денежно-кредитной системе страны.

Независимо от того, принадлежит или нет капитал ЦБ государству,

исторически между банком и правительством сложились тесные связи.

Правительство заинтересовано в надежности ЦБ в силу особой роли последнего

в проведении экономической политики правительства. Поэтому особое внимание

при характеристике Центрального банка уделяют зависимости/независимости его

от органов государственной власти.

Рассмотрим функции, которые традиционно выполняет любой ЦБ:

осуществление монопольной эмиссии банкнот; проведение денежно-кредитного

регулирования, валютной политики; рефинансирование кредитно-банковских

институтов; регулирование деятельности кредитных институтов, т.е.

осуществление банковского надзора; функция финансового агента

правительства.

Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной системой

страны. Они призваны регулировать кредит и денежное обращение,

контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной

валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен

и занятости, стимулировать рост национальной экономики на здоровой

финансовой основе. Центральный банк выступает в качестве агента

правительства. В этом случае он консультирует правительство в таких

областях, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная

политика. Кроме того он является представителем правительства в

финансовых операциях последнего. Основная функция банка разрабатывать и

проводить кредитно-денежную политику. Это самая важная его функция.

Как агент правительства в фискальных делах центральный банк дает ему

советы, управляет некоторыми депозитными счетами и фондами правительства,

от имени правительства выпускает и изымает из обращения деньги, управляет

национальными инвалютными резервами и выступает от имени правительства на

международном валютном рынке, является депозитарием золота и управляющим

государственным долгом (выпускает государственные облигации, выплачивает

проценты по ним, погашает их).

Центральный банк помогает правительству определить наилучший момент

для выпуска облигации, их цену, доходность и другие характеристики,

обеспечивающие привлекательность выпуска для инвесторов, место, где лучше

всего разместить облигации. Чтобы успешно справляться с этой задачей, банк

должен располагать точной и своевременной информацией о состоянии

экономики, движении кредитных ресурсов и т.д. Несмотря на усилия к тому,

чтобы быть предельно информированным , банк иногда вынужден принимать

решения до того, как статистика подтвердит предполагаемое событие. Поэтому

он проводит собственные исследования, результаты которых обычно

публикуются и представляют собой большой интерес для ученых, экономистов,

менеджеров, работников финансовых учреждении.

Центральный банк управляет правительственными депозитами (даже если

они содержатся в коммерческих банках). Почти все правительственные расходы

и доходы проходят по счетам центрального банка. Балансы, приносящие

процент, содержатся на счетах коммерческих банков. Центральный банк также

имеет счет для вложения правительственных доходов в ценные бумаги (обычно

самого же правительства) и счет, на котором находятся инвалютные запасы.

Центральный банк выпускает деньги и распределяет их между

коммерческими банками, изымает из обращения ветхие банкноты и стершиеся

монеты. Новые деньги выдаются коммерческим банкам по заявкам, отражающим их

потребности в денежной наличности, путем дебетной записи на счетах

коммерческих банков в центральном банке.

Еще одной обязанностью центрального банка, как агента правительства

являются контроль и защита обменного курса национальной валюты. Банк

правомочен покупать и продавать золото, серебро, инвалюту, открывать счета

в центральных банках других стран, выступать в качестве агента иностранных

центральных банков и в качестве депозитария их активов.

Центральный банк также выступает в роли депозитария, хранителя

золота, принадлежащего правительству данной страны. Он может хранить и

золото, принадлежащее иностранным центральным банкам и другим финансовым

учреждениям. Центральный банк покупает и продаёт золото, используя

инвалютный счет. Продается золото обычно центральным банкам и

правительствам других стран, а также международным финансовым организациям

типа Международного валютного фонда.

Одна из самых важных задач центрального банка - управлять

государственным долгом, т.е. целенаправленно изменять ту его часть, которая

представлена находящимися в обращении прямыми и гарантированными

облигациями (прямые облигации - это облигации, выпущенные самим

правительством, а гарантированные - это облигации выпущенные под

правительственную гарантию государственными корпорациями). Управление

государственным долгом должно быть увязано с целями правительства (не

входить в противоречие, например, с фискальной политикой).

Денежно-кредитная политика ЦБ представляет собой совокупность

мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема

кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения

и рынка ссудных капиталов. Ее цель - регулирование экономики посредством

воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя

наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на

счетах в банках.

Денежно-кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-

кредитной эмиссии - кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях

падения производства), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в

периоды экономических подъемов - кредитная рестрикция.

Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики

зависит от тех целей, которые решает ЦБ на том или ином этапе развития

страны.

Центральные банки зарубежных стран

Банк Англии - самый старый центральный банк мира. Данный институт

появился в конце семнадцатого века в Англии, в результате так называемой

сделки между почти обанкротившимся правительством и группой финансистов.

Банковская система Англии 1690-х годов состояла из кредиторов-

банкиров, которые предоставляли кредиты из заемных средств, и ювелиров,

которые принимали золото на депозиты и затем предоставляли ссуду. В 1688

году закончилась дорогостоящая гражданская война. К власти пришла

политическая партия, которая проводила политику меркантилизма и

грабительского захвата колоний. Самым серьезным противником Англии была

Французская Империя и вскоре Англия развязала полувековую войну.

Политика милитаризма оказалась очень дорогостоящей, и в 1690-х

Английское правительство обнаружило, что казна истощена и денег нет.

Оказалось невозможным для правительства побудить людей покупать его

облигации после стольких лет войны. Собрать налоги по более высоким ставкам

также не представлялось возможности.

Тогда в 1693 году был образован комитет Палаты Общин, с целью поиска

способов получить деньги для правительства. Тогда же появился шотландский

финансист Вильям Петерсон, предложивший от имени своей финансовой группы

совершенно новый план правительству. В обмен на определенные привилегии со

стороны государства, Петерсон предложил создать Банк Англии, который бы

выпустил новые банкноты и покрыл дефицит. Таким образом, была заключена

сделка. Сразу же после утверждения Банка Парламентом в 1694 году сам король

Вильям и некоторые члены Парламента поспешили стать акционерами новой

"денежной фабрики".

Банк Англии, как и центральные банки других стран, в настоящее время

находится в центре финансовых и экономических перемен, требующих от них

новых усилий по адаптации к меняющимся условиям. Это вызывает необходимость

внесения принципиальных изменений в их функции, организацию и технологию, а

также радикально нового подхода к межбанковской кооперации и международному

сотрудничеству.

Многочисленные функции, которые выполняет Банк Англии можно разделить на

две группы:

1. группа - прямые профессиональные обязанности, вытекающие из банковского

статуса (депозитно-ссудные, расчетные и эмиссионные операции);

2. группа - контрольные функции, с помощью которых государство осуществляет

вмешательство в денежно-кредитную систему, пытаясь воздействовать на ход

экономических процессов.

В этой своей роли Банк Англии выступает, опираясь главным образом на

традиции, а не на правовые нормы. Разнообразные правила и процедуры,

регламентирующие деятельность кредитно-банковских учреждений, установлены в

порядке “ джентльменских соглашений” между этими учреждениями и Банком

Страницы: 1, 2, 3, 4