предусмотрен законодательством.
Третью группу стран составляют Дания, Италия, Швеция и Швейцария, в
которых формально не существует ограничения объема кредитования
правительства. Это свидетельствует о большей степени зависимости
центрального банка по этому признаку от государства.
В Великобритании и США распределение кредитов государству
осуществляется при участии центрального банка на открытом рынке.
Таким образом, все эти пять факторов независимости центрального банка
свидетельствуют о месте его в экономике промышленно развитых стран, влиянии
на экономические процессы при помощи предоставленного ему законом
инструментария регулирования, о степени зависимости от правительства и об
особой роли в денежно-кредитной системе страны.
Независимо от того, принадлежит или нет капитал ЦБ государству,
исторически между банком и правительством сложились тесные связи.
Правительство заинтересовано в надежности ЦБ в силу особой роли последнего
в проведении экономической политики правительства. Поэтому особое внимание
при характеристике Центрального банка уделяют зависимости/независимости его
от органов государственной власти.
Рассмотрим функции, которые традиционно выполняет любой ЦБ:
осуществление монопольной эмиссии банкнот; проведение денежно-кредитного
регулирования, валютной политики; рефинансирование кредитно-банковских
институтов; регулирование деятельности кредитных институтов, т.е.
осуществление банковского надзора; функция финансового агента
правительства.
Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной системой
страны. Они призваны регулировать кредит и денежное обращение,
контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной
валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен
и занятости, стимулировать рост национальной экономики на здоровой
финансовой основе. Центральный банк выступает в качестве агента
правительства. В этом случае он консультирует правительство в таких
областях, как управление национальным долгом, валютная и кредитно-денежная
политика. Кроме того он является представителем правительства в
финансовых операциях последнего. Основная функция банка разрабатывать и
проводить кредитно-денежную политику. Это самая важная его функция.
Как агент правительства в фискальных делах центральный банк дает ему
советы, управляет некоторыми депозитными счетами и фондами правительства,
от имени правительства выпускает и изымает из обращения деньги, управляет
национальными инвалютными резервами и выступает от имени правительства на
международном валютном рынке, является депозитарием золота и управляющим
государственным долгом (выпускает государственные облигации, выплачивает
проценты по ним, погашает их).
Центральный банк помогает правительству определить наилучший момент
для выпуска облигации, их цену, доходность и другие характеристики,
обеспечивающие привлекательность выпуска для инвесторов, место, где лучше
всего разместить облигации. Чтобы успешно справляться с этой задачей, банк
должен располагать точной и своевременной информацией о состоянии
экономики, движении кредитных ресурсов и т.д. Несмотря на усилия к тому,
чтобы быть предельно информированным , банк иногда вынужден принимать
решения до того, как статистика подтвердит предполагаемое событие. Поэтому
он проводит собственные исследования, результаты которых обычно
публикуются и представляют собой большой интерес для ученых, экономистов,
менеджеров, работников финансовых учреждении.
Центральный банк управляет правительственными депозитами (даже если
они содержатся в коммерческих банках). Почти все правительственные расходы
и доходы проходят по счетам центрального банка. Балансы, приносящие
процент, содержатся на счетах коммерческих банков. Центральный банк также
имеет счет для вложения правительственных доходов в ценные бумаги (обычно
самого же правительства) и счет, на котором находятся инвалютные запасы.
Центральный банк выпускает деньги и распределяет их между
коммерческими банками, изымает из обращения ветхие банкноты и стершиеся
монеты. Новые деньги выдаются коммерческим банкам по заявкам, отражающим их
потребности в денежной наличности, путем дебетной записи на счетах
коммерческих банков в центральном банке.
Еще одной обязанностью центрального банка, как агента правительства
являются контроль и защита обменного курса национальной валюты. Банк
правомочен покупать и продавать золото, серебро, инвалюту, открывать счета
в центральных банках других стран, выступать в качестве агента иностранных
центральных банков и в качестве депозитария их активов.
Центральный банк также выступает в роли депозитария, хранителя
золота, принадлежащего правительству данной страны. Он может хранить и
золото, принадлежащее иностранным центральным банкам и другим финансовым
учреждениям. Центральный банк покупает и продаёт золото, используя
инвалютный счет. Продается золото обычно центральным банкам и
правительствам других стран, а также международным финансовым организациям
типа Международного валютного фонда.
Одна из самых важных задач центрального банка - управлять
государственным долгом, т.е. целенаправленно изменять ту его часть, которая
представлена находящимися в обращении прямыми и гарантированными
облигациями (прямые облигации - это облигации, выпущенные самим
правительством, а гарантированные - это облигации выпущенные под
правительственную гарантию государственными корпорациями). Управление
государственным долгом должно быть увязано с целями правительства (не
входить в противоречие, например, с фискальной политикой).
Денежно-кредитная политика ЦБ представляет собой совокупность
мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема
кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения
и рынка ссудных капиталов. Ее цель - регулирование экономики посредством
воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя
наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на
счетах в банках.
Денежно-кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-
кредитной эмиссии - кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях
падения производства), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в
периоды экономических подъемов - кредитная рестрикция.
Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики
зависит от тех целей, которые решает ЦБ на том или ином этапе развития
страны.
Центральные банки зарубежных стран
Банк Англии - самый старый центральный банк мира. Данный институт
появился в конце семнадцатого века в Англии, в результате так называемой
сделки между почти обанкротившимся правительством и группой финансистов.
Банковская система Англии 1690-х годов состояла из кредиторов-
банкиров, которые предоставляли кредиты из заемных средств, и ювелиров,
которые принимали золото на депозиты и затем предоставляли ссуду. В 1688
году закончилась дорогостоящая гражданская война. К власти пришла
политическая партия, которая проводила политику меркантилизма и
грабительского захвата колоний. Самым серьезным противником Англии была
Французская Империя и вскоре Англия развязала полувековую войну.
Политика милитаризма оказалась очень дорогостоящей, и в 1690-х
Английское правительство обнаружило, что казна истощена и денег нет.
Оказалось невозможным для правительства побудить людей покупать его
облигации после стольких лет войны. Собрать налоги по более высоким ставкам
также не представлялось возможности.
Тогда в 1693 году был образован комитет Палаты Общин, с целью поиска
способов получить деньги для правительства. Тогда же появился шотландский
финансист Вильям Петерсон, предложивший от имени своей финансовой группы
совершенно новый план правительству. В обмен на определенные привилегии со
стороны государства, Петерсон предложил создать Банк Англии, который бы
выпустил новые банкноты и покрыл дефицит. Таким образом, была заключена
сделка. Сразу же после утверждения Банка Парламентом в 1694 году сам король
Вильям и некоторые члены Парламента поспешили стать акционерами новой
"денежной фабрики".
Банк Англии, как и центральные банки других стран, в настоящее время
находится в центре финансовых и экономических перемен, требующих от них
новых усилий по адаптации к меняющимся условиям. Это вызывает необходимость
внесения принципиальных изменений в их функции, организацию и технологию, а
также радикально нового подхода к межбанковской кооперации и международному
сотрудничеству.
Многочисленные функции, которые выполняет Банк Англии можно разделить на
две группы:
1. группа - прямые профессиональные обязанности, вытекающие из банковского
статуса (депозитно-ссудные, расчетные и эмиссионные операции);
2. группа - контрольные функции, с помощью которых государство осуществляет
вмешательство в денежно-кредитную систему, пытаясь воздействовать на ход
экономических процессов.
В этой своей роли Банк Англии выступает, опираясь главным образом на
традиции, а не на правовые нормы. Разнообразные правила и процедуры,
регламентирующие деятельность кредитно-банковских учреждений, установлены в
порядке “ джентльменских соглашений” между этими учреждениями и Банком
Страницы: 1, 2, 3, 4