Политика обязательных резервов впервые была опробована в США

в 30-е гг., и сразу после второй мировой войны ее внедрили в

практику центральные банки всех ведущих капиталистических стран.

Однако норма банковских резервов - это в большей степени

административный инструмент, и сейчас его значение во многих

странах с развитой и относительно устойчивой экономикой снижается.

Операции на открытом рынке - операции центрального банка по

купле-продаже коммерческих и казначейских векселей, государственных

облигаций и прочих ценных бумаг, а также краткосрочные операции с

ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. В период

высокой конъюнктуры ЦБ предлагает коммерческим банкам купить ценные

бумаги по выгодным для них ставкам, чтобы сократить их кредитные

возможности. В период кризиса, наоборот, ЦБ создает возможности

рефинансирования для коммерческих банков и ставит их в такие

условия, когда им выгодно продавать центральному банку свои ценные

бумаги. Эти операции служат, прежде всего для регулирования спроса

и предложения.

Контроль за рынком капиталов - порядок выпуска акций и

облигаций, включая стандартные правила-требования, очередность

эмиссии, официальный предел внешних заимствований относительно

самофинансирования, квоты выпуска облигаций и т.д.

Допуск к рынкам — регулирование открытия новых банков,

разрешение операций иностранным банковским учреждениям.

Валютные интервенции - купля-продажа валюты для воздействия

на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы.

Непременно учитывается связь валютных операций с денежным

обращением.

Эти и другие инструменты денежно-кредитной политики могут

эффективно действовать только в условиях тесной увязки с фискальной

политикой, законодательством.

Еще одна важная функция центрального банка - банковское

регулирование. Под ним понимается система мер по обеспечению

стабильного, безопасного функционирования банков, предотвращение

дестабилизирующих тенденций. В рамках этой системы центральный банк

производит надзор за операциями банков в интересах стабильности

всей экономики. В основе банковского регулирования и надзора лежит

принцип "CAMEL". Этот английский акроним составлен по заглавным

буквам основных критериев банковского надзора:

- достаточность капитала (отношение собственных средств к

суммарным активам);

- качество активов с точки зрения риска, ликвидности и т.д.;

- качество менеджмента;

- ликвидность: способность быстро и безболезненно выполнять

обязательства (соотношение ликвидных и прочих активов);

- доходность (уровень прибыли на одну акцию или занятого).

Центральный банк следит прежде всего за указанными показателями,

даже если таких официальных нормативов не существует. Вся эта

информация требуется не для того, чтобы контролировать каждый шаг

банков, а для того, чтобы защитить общественные интересы, вовремя

отреагировать на негативные тенденции.

Функции центрального банка .

Центральные банки занимают особое место, выполняя роль

главного координирующего и регулирующего органа системы. Основные

функции центрального банка:

- оказание разнообразных услуг для банков и других кредитных

учреждений;

- выполнение функций финансового агента правительства;

- хранение централизованного золотого и валютного запаса;

- проведение денежно- кредитной политики .

Эмиссионная деятельность центрального банка. Центральный банк

обладает монопольным правом выпуска банкнот в стране . Банкноты

служат единственным законным платежным средством, обязательным к

приему в оплату долгов .

Центральный банк как "банк банков " Центральный банк в своей

деятельности не преследует цели получения прибыли. Он не

конкурирует с коммерческими банками и другими кредитными

учреждениями на финансовых рынках . Его главная цель

-обеспечивать бесперебойное снабжение хозяйства платежными

средствами ( иначе говоря - обеспечить необходимый уровень

ликвидности ), наладить систему расчетов, контролировать работу

рядовых банков . Для достижения этой цели центральный банк:

- хранит резервы коммерческих банков;

- выдает банкам краткосрочные кредиты на покрытие

краткосрочных нужд;

- осуществляет безналичные расчеты в общенациональном

масштабе; - осуществляет надзор и контроль за деятельностью банков.

В настоящее время в большинстве стран мира коммерческие банки

обязаны хранить в центральном банке резерв против своих депозитных

обязательств. Закон определяет верхнюю и нижнюю границы резервных

требований, в пределах которых центральный банк устанавливает

фактически действующие нормы в соответствии с состоянием кредитного

рынка и задачами текущей политики.

Центральный банк является главным банкиром и финансовым

консультантом правительства. В этой роли он :

- ведет счета правительственных учреждений и ведомств,

аккумулирует налоги и другие поступления и осуществляет платежи по

поручению казначейства;

- проводит операции по эмиссии и размещению на рынке новых

выпусков государственных займов;

- предоставляет прямой кассовый кредит по просьбе

правительства;

- покупает государственные ценные бумаги для собственного

портфеля;

- выступает советником правительства и других государственных органов

по финансовым и общеэкономическим вопросам.

Денежно-кредитная политика. Главной задачей денежно-кредитной

политики центрального банка является сохранение стабильной

покупательной силы денежной единицы и обеспечение эластичной

системы денежных платежей и расчетов. В то же время политика

центрального банка служит одной из важных составных частей

общеэкономического регулирования государства, направленного

на сохранение высокой рыночной конъюнктуры, недопущение кризисных

спадов производства и безработицы .

Имеется три главных инструмента денежно-кредитной политики:

- изменение учетного процента ;

- изменение норм обязательных резервов банков;

- операции на открытом рынке ( покупка и продажа государственных

обязательств).

Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной

системой страны, они призваны регулировать кредит и денежное

обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного

курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в

уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост

национальной экономики на здоровой финансовой основе. Центральный

банк выступает в качестве агента правительства. В этом случае он

консультирует правительство в таких областях, как управление

национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме

того он является представителем правительства в финансовых

операциях последнего. Основная функция банка разрабатывать и

проводить кредитно-денежную политику. Это самая важная его функция.

Как агент правительства в фискальных делах центральный

банк дает ему советы, управляет некоторыми депозитными счетами и

фондами правительства, от имени правительства выпускает и изымает

из обращения деньги, управляет национальными инвалютными резервами

и выступает от имени правительства на международном валютном

рынке, является депозитарием золота и управляющим государственным

долгом (выпускает государственные облигации, выплачивает проценты

по ним, погашает их).

Центральный банк помогает правительству определить

наилучшии момент для выпуска облигации, их цену, доходность и

другие характеристики, обеспечивающие привлекательность выпуска для

инвесторов, место, где лучше всего разместить облигации. Чтобы

успешно справляться с этой задачей, банк должен располагать точной

и своевременной информацией о состоянии экономики, движении

кредитных ресурсов и т.д. Несмотря на усилия к тому, чтобы быть

предельно информированным , банк иногда вынужден принимать решения

до того, как статистика потвердит предполагаемое событие. Поэтому

он проводит собственные исследования, результаты которых обычно

публикуются и представляют собой большой интерес для ученых,

экономистов, менеджеров, работников финансовых учреждении.

Центральный банк управляет правительственными депозитами

(даже если они содержатся в коммерческих банках). Почти все

правительственные расходы и доходы проходят по счетам центрального

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5